Соберём несколько новостей в одну, чтобы не распыляться и не забивать ленту однообразными заголовками.
Сначала не про ЕС
Тенденция отказа от американских активов набирает обороты. Рост золота на 67% (скоро пробьёт $5000 за унцию) вызван в первую очередь действиями мировых ЦБ, переводящих долларовые активы в драгоценный металл.
Недавно мы писали, что Китай стал активнее избавляться от американского госдолга и уже 10 месяцев занимает 3-ю, а не 2-ю строчку в рейтинге иностранных держателей казначейских облигаций США.
Обновление: доля казначейских облигаций США в активах Китая упала до 18-летнего минимума, в то время как золотые резервы КНР подскочили до исторического максимума.
При этом реальные масштабы закупа жёлтым металлом не палятся, чтобы мир совсем не сошёл с ума и цены на золото и без того не улетели в космос.
Хоть Индия занимает 15-ю строчку иностранных держателей госдолга США, она так же, как и Китай, активно от него избавляется (−26% в сравнении с 2023 годом, а это пятилетний минимум).
Для тех, кто не в курсе, почему это происходит
Инвесторы массово уходят из гособлигаций и валют в золото (актив‑убежище в периоды неопределённости) из‑за общей нестабильности и, в том числе, действий Трампа: нападки на независимость ФРС; военное вмешательство в дела Венесуэлы; желание заполучить Гренландию.
А теперь про ЕС
США держит ЕС за яй Так вышло, что ЕС чаще поддерживал действия США, но отдавать Гренландию он оказался не готов.
Трамп решил действовать по-старинке, то есть ввести 100500% пошлины на товары из всех стран, не поддержавших его в этом вопросе.
В ответ европейские страны пообещали масштабный отказ от американских активов (облигаций и акций на триллионы долларов).
Дональд не мог такого стерпеть (только США же всё позволено) и пригрозил: «Если европейские страны продадут активы США, с американской стороны последует серьёзный ответ. У США на руках все карты».
Аналитики считают, что если Трамп продолжит усиливать конфликт, держать гособлигации США станет всё рискованнее, поскольку инвесторы могут лишиться возможности продать эти активы.
С другой стороны, Европа, владеющая 40% американского госдолга за рубежом, может сработать на опережение и начать распродажу американских активов, что нанесёт ощутимый удар по доллару.
Инвесторы в замешательстве. Спотовый индекс доллара упал на 0,8% за пять дней (худшая неделя с июня прошлого года). Прогнозируется и дальнейшее падение в 2026 году: слетают розовые очки мир осознаёт, что резкий политический курс США ещё не закончился.
Развивающиеся рынки и золото растут на фоне дедолларизации. Акции, сырьё, валюты и металлы бурно стартовали в 2026 году из-за давления на доллар от американо-европейских трений.
Инвесторы рекордно вкладывают в фонды развивающихся рынков, выводя средства из американских активов. Европейцы вкладывают в Индию, подальше от казначейских облигаций.
И тут Германия (и не только) поняла, что нужно срочно возвращать свои золотые резервы из Америки, которых в хранилищах ФРС в Нью-Йорке лежит более 1230 тонн (около 37%).
Некоторые эксперты считают, что в условиях эскалации конфликтов Берлин рискует лишиться доступа к своим запасам.
А ещё ходят слухи, что золота «в сейфе» у США сильно меньше, чем должно быть (Трамп с Маском не так давно хотели провести инвентаризацию, но потом почему-то отказались от этой идеи), и возвращать по сути нечего.
Честно, этот январь какой-то суетной, а ведь он ещё не закончился. Будем наблюдать.
Источники: Bloomberg 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, blockzeit.com, spiegel.de