С момента глобального финансового кризиса 2008 года мир активно наращивает инвестиции в американские финансовые активы.
С 2007 по 2025 год объём иностранных активов в США вырос более чем в 3 раза: с $17 трлн до $60,6 трлн (средний прирост — 7,3% в год).
При этом американские инвестиции за рубеж росли медленнее, чуть более чем в 2 раза: с $15,9 трлн до $36,2 трлн (годовой прирост 4,7%).
В результате чистая инвестиционная позиция США (разница между иностранными вложениями в страну и её вложениями за границей) резко увеличилась с $1 трлн до $24,4 трлн, что отражает масштабный и устойчивый приток зарубежного капитала.
Почему иностранные инвесторы выбирают США
• Безопасность и стабильность. Для инвесторов с доступом к западным рынкам США выглядят безопаснее и стабильнее большинства других вариантов в мире. После кризиса 2008 года страна укрепила репутацию «тихой гавани», а доллар сохраняет статус основной резервной валюты.
• Глубина и ликвидность рынков. Американские финансовые рынки — самые крупные и ликвидные. Это облегчает операции с активами без резких колебаний цен. Кроме того, они предлагают бесчисленное множество финансовых инструментов на любой уровень риска и доходности.
• Экономическая активность. США быстро восстанавливаются и лидируют в инновациях, что привлекает капитал в крупнейшие компании.
• Доходность. Американские активы часто предлагают более высокую доходность по сравнению с облигациями Европы и Японии, где процентные ставки долгое время остаются низкими. Как бы то ни было, это лучшая площадка для венчурного капитала в мире. То есть если ты хочешь куда-то вложить средства, объективно это лучше делать в США.
Несмотря на периодическое ослабление доллара, рост госдолга и «штормы» Трампа, глобальные инвесторы продолжают вкладывать в США, так как альтернатив нет. Жалко, нам не дают.
В целом, чем будет хуже становиться миру, тем больше будет увеличиваться приток денежных средств в американскую экономику. Достаточно классическое поведение инвесторов за последние годы, как и «прыгать в золото».
Источники: Visual Capitalist, federalreserve.gov