Американские компании, работающие за границей и имеющие доходы/расходы в иностранной валюте, активно берут кредиты в евро для погашения долларовых долгов.
Разница в процентных ставках между США и Европой позволяет им экономить на выплатах процентов (почти на 200 базисных пунктов, что может составить миллионы долларов) и снижать риски из-за колебаний курса валют.
Чтобы менять долларовые платежи по процентам на выплаты в евро, компании используют специальные сделки — кросс-валютные свопы.
Работает это так: компании договариваются с другими участниками рынка обмениваться платежами в разных валютах.
Например, компания берет кредит в евро, а затем через своп меняет свои обязательства по выплате процентов в евро на выплаты в долларах, что защищает ее от риска, если курс евро вдруг изменится.
В январе 2025 года объём таких сделок в паре евро/доллар вырос на 7% по сравнению с январём 2024 года и достиг $266 млрд. Если можно можно заработать, то почему бы и да?
Сэкономленные деньги компании направляют на блэкджек и… погашение долгов, развитие бизнеса и повышение финансовой устойчивости.
Однако у таких сделок есть риски. В случае укрепления евро компании могут столкнуться с убытками из-за переоценки валютных активов. Кроме того, нужно следить за изменениями в экономике, включая колебания процентных ставок и курсов валют.
В целом, сейчас кросс-валютные свопы — хороший способ для компаний снизить затраты на кредиты, стать более устойчивыми и конкурентоспособными в условиях нестабильной экономики.
Источник: Reuters
