Всё сказанное ниже не является инвестиционной рекомендацией — ни общей, ни личной, ни какой-либо ещё — и не побуждает вас покупать или продавать какие-либо финансовые инструменты, услуги.
Вчера состоялся официальный телефонный разговор между президентами России и США. Ну, поговорили и поговорили, чего бухтеть-то. Как вы понимаете, до этого были уже множественные переговоры, просто непубличные.
Ещё ничего не решено. Все сценарии, включая плохие, ещё с нами. Имхо, биржа не прёт, значит, договорённости нет. Пока всё очень сдержанно.
Большинство позиций не то что не соответствуют реальным цифрам эффективности компаний, а даже просто пока не покрывают текущую и прошлогоднюю инфляцию, за исключением пары позиций, которые, кстати, можно уже продавать.
Скорее, “переговорщики” пока просто сверили часы и базовые стартовые позиции.
Напомним технику безопасности: если вы не готовились заранее, сейчас не нужно бегать и на суете принимать никакие финансовые решения. Лично мы были в позициях заранее.
Немного базы, которую мы повторяли, повторяем и будем повторять, как мантру, для тех, кого накрывает патриотический угар:
Российская экономика, будучи экспортоориентированной, всегда будет стремиться к ослаблению рубля. То есть 120 мы увидим, хех. Риск получить резкую девальвацию кратно выше, чем увидеть “резкий” рост курса рубля.
Даже завершение СВО не изменит этот тренд, так как для структурных реформ в стране нет достаточных ресурсов: ни квалифицированных кадров, ни современных технологий, ни политической воли, ни времени.
В условиях ограниченного доступа к мировым рынкам и зависимости от сырьевого экспорта, рубль, как и валюты других подобных экономик, обречён на постепенную девальвацию.
Инфляция в России остаётся высокой, а государство финансирует свои масштабные проекты за счёт неё, что усиливает давление на национальную валюту.
Политика постепенного ослабления рубля выгодна государству, так как поддерживает экспорт и обеспечивает бюджет дополнительными доходами.
Основные риски для рубля связаны с вероятностью резкой девальвации по турецкому или аргентинскому сценарию. Прогнозы Минэкономразвития указывают на устойчивое ослабление курса рубля в ближайшие годы.
То есть рубль в долгосрочной перспективе будет падать к баксу, и лучшая безопасная стратегия — это сбережения, вложенные в юани, золото и в РФ компании с сильными позициями в экспортной выручке.
